如何利用期权交易中的风险
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和讯网现已搭建场外期权报价平台，多家期货公司报价数据快速一览，可登录和讯期货行情中心查阅。另欢迎与各大机构合作场外期权报价内容合作，有意者可发送信息至options@staff.hexun.com与我们取得联系。我们期待与您一同迎接期权时代！
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来源：华泰期权
纠正江湖传言：“有限”与“无限”
许多人初次接触期权，都会接触到“买方风险有限而收益无限，卖方收益有限而风险无限”的字眼。
对此盛传已久的说法小编在此良心提醒各位投资者：一定一定一定不要断章取义，这句话只需再加上三个字就完美了—“理论上”。（严谨脸）
换个角度想，期权空头风险无限，谁敢做卖方啊？买方盈利无限，太诱人啦！但老祖宗的文化告诉我们中庸才能和谐，和谐才能长远。实际上，无论是风险还是盈利，无论是有限还是无限，都要分清理论和实际的区别。全面地讲，期权风险为盈亏与概率的乘积。卖方亏损理论上是无限的，但概率很小，则风险就不大了；盈利是无限的，却没有实际胜算的把握，风险也不小。而实际如何，就看投资者对行情的分析能力了。其次，标的物期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，由此，“无限”的盈亏在实际上并不存在。
相信各位已经懂得计算期权收益了，那么问题来了，期权都有哪些常见风险呢？
期权交易的入门必经之路：认识风险对期货而言，不论是投机还是套利，要想成功，本质上都需要对行情做出正确地判断。当然这也是投资者最难办到的一点，也就造成了市场上普遍认知的“期货赚钱不容易”的观点。
进入期权时代后，一些投资者依然难以摆脱预测行情的热衷。但是除了标的价格外，期权价格还受到执行价格、波动率、到期时间、无风险利率四种因素影响。期权定价理论表明，波动率和到期时间对期权价格的影响是巨大的。甚至小编很认同的一种说法是：交易期权就是交易波动率。掌握标的物波动率变化规则的交易员才是触碰到期权交易最终奥义的人！
期权交易的过关升级之路：管理风险
任何交易都需要风险管理，期权尤其要注重风险管理，但买入期权的有限亏损假象常常令投资者想不到去做风险管理，而卖出期权的时间衰减收益又令投资者不愿意去做风险管理，正是这些心理令期权交易屡屡受挫。
小编坚信一个优秀的交易员一定是个目标明确又专一的人。因为有效的风险管理要求投资者在入场建仓时就想好交易目的和策略并贯穿始终。
如果想要通过对标的行情走势的判断赚钱则应该等到合适的点位，选择买入报价划算的期权（比如官方报价长期居于市场最低梯队的华泰期货的有色、贵金属、农产品等品种），然后不做任何对冲操作，等到止盈线果断平仓。有人可能要问：那为什么不直接做期货呢？来，让小编大声告白：这正是期权的魅力所在！因为如果投资者把付出的权利金当做止损额，那么期权就是一个不会被强平的自带止损的期货部位！因为买方的最大损失就是权利金，不管行情如何变化，最大损失也还是权利金。相信交易过期货的人都懂得不会被强平意味着什么，老话说的好，留的青山在，不怕没柴烧。尤其是对于波动大的品种，交易期货小心脏砰砰的，再也不用担心等不到对的行情就要止损时剁不下去手的尴尬了！
如果想要通过对波动率的判断赚钱则可以选择买入波动率被低估的期权或者卖出波动率被高估的期权。一涉及到波动率交易，这玩儿法也就多了。投资者既可以选择在看对波动率趋势的时候获利平仓也可以选择用期货对冲。对冲的频率就依投资者对波动率变化趋势和节奏的判断而不同了。
举个栗子：如果判断某个品种未来一段时间是宽幅震荡，那么就应该在波动率还没上升时（期权还不贵时）买入期权，同时用期货根据期权的delta敞口变化实时对冲，要领是适当放大delta敞口，放慢对冲频率，相信会有不错的收益。
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来源：华泰期权
纠正江湖传言：“有限”与“无限”
许多人初次接触期权，都会接触到“买方风险有限而收益无限，卖方收益有限而风险无限”的字眼。
对此盛传已久的说法小编在此良心提醒各位投资者：一定一定一定不要断章取义，这句话只需再加上三个字就完美了—“理论上”。（严谨脸）
换个角度想，期权空头风险无限，谁敢做卖方啊？买方盈利无限，太诱人啦！但老祖宗的文化告诉我们中庸才能和谐，和谐才能长远。实际上，无论是风险还是盈利，无论是有限还是无限，都要分清理论和实际的区别。全面地讲，期权风险为盈亏与概率的乘积。卖方亏损理论上是无限的，但概率很小，则风险就不大了；盈利是无限的，却没有实际胜算的把握，风险也不小。而实际如何，就看投资者对行情的分析能力了。其次，标的物期货的价格不可能跌至零，也不可能无限上涨，由此，“无限”的盈亏在实际上并不存在。
相信各位已经懂得计算期权收益了，那么问题来了，期权都有哪些常见风险呢？
期权交易的入门必经之路：认识风险对期货而言，不论是投机还是套利，要想成功，本质上都需要对行情做出正确地判断。当然这也是投资者最难办到的一点，也就造成了市场上普遍认知的“期货赚钱不容易”的观点。
进入期权时代后，一些投资者依然难以摆脱预测行情的热衷。但是除了标的价格外，期权价格还受到执行价格、波动率、到期时间、无风险利率四种因素影响。期权定价理论表明，波动率和到期时间对期权价格的影响是巨大的。甚至小编很认同的一种说法是：交易期权就是交易波动率。掌握标的物波动率变化规则的交易员才是触碰到期权交易最终奥义的人！
期权交易的过关升级之路：管理风险
任何交易都需要风险管理，期权尤其要注重风险管理，但买入期权的有限亏损假象常常令投资者想不到去做风险管理，而卖出期权的时间衰减收益又令投资者不愿意去做风险管理，正是这些心理令期权交易屡屡受挫。
小编坚信一个优秀的交易员一定是个目标明确又专一的人。因为有效的风险管理要求投资者在入场建仓时就想好交易目的和策略并贯穿始终。
如果想要通过对标的行情走势的判断赚钱则应该等到合适的点位，选择买入报价划算的期权（比如官方报价长期居于市场最低梯队的华泰期货的有色、贵金属、农产品等品种），然后不做任何对冲操作，等到止盈线果断平仓。有人可能要问：那为什么不直接做期货呢？来，让小编大声告白：这正是期权的魅力所在！因为如果投资者把付出的权利金当做止损额，那么期权就是一个不会被强平的自带止损的期货部位！因为买方的最大损失就是权利金，不管行情如何变化，最大损失也还是权利金。相信交易过期货的人都懂得不会被强平意味着什么，老话说的好，留的青山在，不怕没柴烧。尤其是对于波动大的品种，交易期货小心脏砰砰的，再也不用担心等不到对的行情就要止损时剁不下去手的尴尬了！
如果想要通过对波动率的判断赚钱则可以选择买入波动率被低估的期权或者卖出波动率被高估的期权。一涉及到波动率交易，这玩儿法也就多了。投资者既可以选择在看对波动率趋势的时候获利平仓也可以选择用期货对冲。对冲的频率就依投资者对波动率变化趋势和节奏的判断而不同了。
举个栗子：如果判断某个品种未来一段时间是宽幅震荡，那么就应该在波动率还没上升时（期权还不贵时）买入期权，同时用期货根据期权的delta敞口变化实时对冲，要领是适当放大delta敞口，放慢对冲频率，相信会有不错的收益。
