又放水了。。

历史性的时刻...







折腾了22个月,中米第一阶段的,协议终于签了。

上边这张图片(张图片)要,载入史册了。

现在不靠谱多线作战,还要搞竞选,我们应该利用这段战略,(段战略)机遇期,抓紧补上瘸腿。

对我们经济和,股市都是好事,但是这事折腾这么久,大家都有点麻木不仁了,对市场刺激做用也有限了。

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节前央行持续放水。

央行今日净投放,3000亿元,昨天净投放,的4000亿元,两天放水7000亿。

去年四季度我说过,又要开始放水了,这次是拉基建,按住房价。

一般连续放水的时候,股市都不会太差。

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隆基股份公告,预计全年净利润50亿元-53亿元,与上年同期相比增长95%-107%。

光伏龙头企业,还是个不错的公司。

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再看市场。

今天大盘指数还是有点,震荡。

近期涨了一波,指数有点震荡是正常的。

热点,板块还是保持一定轮动,的节奏,说明整体状态还不错。

这种阶段,短期爆炒的强势股容易,快速回调,建议涨幅大的科技股,电动车,不要追高,可以挖掘滞涨的还不错,的公司。

我个人模拟组合明天,继续保持保险龙头(2成)+证券龙头(1成)+白酒龙头(1成)+机场(2成)+航空(2成)+建筑龙头(2成)的组合,满仓卧倒不动。

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今天京沪高铁上市了,看到网上经常有人讲,这是中石油第二啊,上市即巅峰,没有10年都没法解套。

我今天跟大家重点,聊一下这个公司。

我觉得这两家公司还是,不太一样。

中石油净资产收益率极低,经常在1%左右。

京沪高铁目前稳定在6-7%。

再看营收,利润,中石油经常大起大落,周期性波动明显,京沪高铁每年稳定增长5-15%之间。

这两个是不同的行业,石油化工行业,周期性波动大,高铁跟机场,高速都属于交通运输行业,经营是非常稳定的。

而且现在高铁是替代飞机、高速的,向上的势头比较明显。

另外京沪高铁有个特点,公司员工极少,大概只有几十个人,中石油有多少人我不知道,至少在几十万人以上吧,人力成本负担重,周期性波动的,时候业绩承压。



京沪高铁区位优势,得天独厚,中国最好的铁路线路了,人流量最大,经济最活跃的地方。

自2011年6月,30日开通以来,京沪高铁旅客运量由2012年,的6500万人增长至2018年的1.92亿人,年均复合增速19.8%,最近3年增速分别为23.0%、17.7%、8.4%。

给大家看一张一个靠谱机构对京沪高铁,未来业绩增速的预测。



利润增速10-15%,其实不算低了。

现在估值25倍左右。

到底该如何定价,给多少倍估值合理呢?

保守估计可以参照海外,的日本。

日本jr东海的客运收入,约为京沪高铁的2.5倍,2018年jr东海旗下东海道新干线,单公里(单公里)收入、单位运价、单公里(单公里)周转量,分别为京沪高铁的6.4、3.9、1.6倍。

但从盈利端看,受益委托管理模式,京沪高铁的净利率,表现已经显著超越jr东海。从ROE拆解来看,二者差距主要体现在,收入端。

成熟期日本铁路,客运公司估值,jr东海及jr东2010年来的roe,均值分别为13.3%、9.2%,PB均值分别为1.55、1.41倍,PE均值分别为12.3、17.4倍。

海外估值整体都比较低,a股能稳定盈利,的核心资产比较少,整体估值高,我觉得京沪高铁给25倍,估值不算贵,20倍可能是个合理,的水平,15倍以下是低估,10倍以下严重低估,30倍以上有点贵。

今天不少人问,中签的要不要卖。

我个人倾向于长期持有,为主,我个人模拟盘中签的,100股就没卖。。

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今天我在TCL调研,公司一位研究员在,移为通信调研,另外投资总监何老师(何,老师)参加招商策略会(每次都是招商魔咒,开会A股必大跌,这次居然没崩)。

(我们每年调研,几百家上市公司,请勿盲目跟风买入。这只是适当展示部分,我们每天的工作,让大家了解一下。总结一下,就是每天看一些研究报告,财报季看财报,然后每天听几场电话会议,每天跟一些上市公司和,他们产业链上的人聊聊天,团队每个人平均一两天调研,1个公司。)

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