【首席推荐】近日港股三只惊雷 你踩中哪只?

8月14日早盘,舜宇光学(02382)、金山软件(03888)和阅文集团(00772)股价均遭遇大幅下挫,盘中股价分别下跌24.4%、18.72%,14.7%一度占据主板跌幅榜前三。...




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8月14日港股雷声轰隆!

8月14日早盘,舜宇光学(02382)、金山软件(03888)和阅文集团(00772)股价均遭遇大幅下挫,盘中股价分别下跌24.4%、18.72%,14.7%一度占据主板跌幅榜前三。

照此跌幅,上述三大股票市值分别蒸发325.9亿港元(单位下同)、42.32亿元和88.85亿元。其中,作为恒指成分股的舜宇对指数贡献为-67点,为指数贡献最差的个股。

行情来源:富途证券
如果不是亲眼所见,你可能很难想象这三家公司股票会在同一交易日占据主板跌幅榜前三,这三家公司到底怎么了?

舜宇:业绩不及预期

舜宇光学于8月13日公布的2018年上半年业绩报告显示,公司期内实现收入119.76亿元人民币,同比增长19.4%。但公司股东应占溢利仅增长1.8%至11.8亿元人民币,低于市场预期。此外,公司还宣布不派发中期股息。

事实上,各大行在舜宇中期业绩公布前就已经预测到公司业绩不会太理想。

中金于7月发表的研究报告表明,预计舜宇光学科技(02382)上半年盈利同比增长24%至14.4亿元人民币,低于市场预期约8%,给予舜宇190元目标价。

德银在8月13日午间发布的研究报告则表明,预计舜宇短期毛利将承压,将舜宇目标由170元下调至158元。但就目前的情况来看,各大行给出的目标价还是太过乐观。

金山:游戏业务不振,下半年业绩承压

无独有偶,8月14日同样遭遇股价大跌的金山软件,业绩方面也出了大麻烦。

金山软件发布公告称,2018年中国网络游戏市场(包括手游市场)相对滞缓,公司正面临手游市场日益激烈的竞争。

在此背景下,于2018年6月27日正式发布的《云裳羽衣》,尚未达到预期的表现。而公司的旗舰游戏《剑网3》预计在2019年初发布。

考虑到《剑网3》的预估商业发布时间、《云裳羽衣》达到预期的表现需额外时间、CDN推广愈发激烈的竞争及在办公软件业务研发上的投入,故预计下半年经营业绩将继续面临压力且公司或会于截至2018年9月30日止3个月,甚至于2018年财政年度取得亏损。

金山表示,展望2019年,随着《剑网3》的首次推出、云业务及办公软件及服务以及其他业务的持续稳定发展,公司期待于2019年整体表现将有所改善。

不过,从金山8月14日的股价表现来看,部分投资者显然没有耐心等到2019年。

反倒是大行对金山还有所期许,大摩在8月14日发布研究报告表明,预计金山软件(03888) 第三季经营利润负面,因此相信盈利预测继续被下调,估值并不吸引,给予评级“与大市同步”,目标价19元较金山当前13元出头的目标价高出4成之多。

阅文集团:收购的对与错

相比上述两家公司,阅文集团在业绩方面的压力明显小了很多。

8月13日,阅文集团发布的2018年中期业绩显示,集团于期内收入为22.83亿元人民币(单位下同),同比增长18.6%。毛利为11.96亿元,同比增长24.4%。期内毛利率由去年同期的50.0%增长至52.4%。公司权益持有人应占盈利为5.058亿元,同比增长138.6%。

通常来讲,这样的业绩表现也许不会令公司股价大涨,但起码不会登上跌幅榜前三,但事情却真实发生了,原因就在于阅文集团随后发布的一则收购公告。

该公告称,阅文集团拟以约155亿元收购从事电视剧、网络剧及电影的制作和发行的新丽传媒100%股权。

公告称,新丽传媒于2016年度及2017年度除税后纯利分别为1.61亿元及3.76亿元。

阅文集团表示,此次收购过事项将释放公司庞大文学内容库的潜在价值,通过向下拓展改编价值链及获得更多对改编过程的控制权取得显着优势,以及提高公司平台上作家的价值定位。

不过据了解,市场似乎并不认同阅文集团的这笔收购,原因是若以155亿元人民币给新丽传媒估值,意味着新丽传媒的静态市盈率超过了42倍,这笔收购并不划算。

说一千道一万,归根结底还是要用业绩说话。(来源:智通财经)

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